I en tid, hvor globale investorer er blevet mere påholdende, har Nordens største B2B-softwareinvestor, Monterro, på rekord tid fået overtegnet en ny, stor fundraising på 12,9 mia. kroner.
Med et klart mandat fra nuværende og 26 nye institutionelle investorer, herunder PensionDanmark, accelererer Monterro nu jagten på nye porteføljeselskaber blandt vækstparate danske og nordiske softwareselskaber.
Efter kun 120 dage har den nordiske softwareinvestor Monterro fordoblet sin samlede kapital og lancerer nu to nye fonde på 10,3 og 2,6 mia. kroner. Henholdsvis den nye flagskibsfond, M5, der er målrettet nye opkøb blandt modne og vækstparate softwareselskaber i Danmark, Sverige, Norge og Finland og den mindre G2-fond, der fokuserer på yngre og mindre selskaber.
Dermed bliver Monterro den største softwareinvestor i Norden med mere end 23,1 mia. kroner under administration. Og ikke mindst i Danmark regner adm. direktør, Gustav Lagercrantz, med snart at kunne lægge nye selskaber til porteføljen, der i forvejen tæller fire danske softwarevirksomheder.
”Vi sigter mod at investere op mod 1,5 mia. kroner i Danmark med afsæt i det arbejde vores danske kontor har gjort med at opsøge og afsøge det danske softwarelandskab. Danske selskaber er interessante fordi de ofte fra start er velforberedte til et globalt marked, fordi hjemmemarkedet er så lille, som det er. Samtidig er det rigtig spændende, at relativt mange er højt specialiserede indenfor nicher og vertikaler, hvor vi ser store vækstmuligheder, også internationalt,” forklarer han.
Monterros to nye fonde bygger videre på den eksisterende strategi og fokus på det store potentiale, man ser blandt sunde, vækstparate og internationalt orienterede B2B-softwareselskaber i Norden.
”Det er her vi siden 2012 har vist, at vores langsigtede fokus og operationelle erfaring og tilgang bidrager positivt til både porteføljeselskaberne og vores investorer,” fastslår Gustav Lagercrantz.
Men i tråd med de seneste par års investeringsstrategi vil Monterro med de nye økonomiske muskler også have et godt øje til mulige add-on opkøb af teknologi fra andre markeder, der kan udvide og styrke porteføljeselskabernes softwareplatform. Hertil kommer et voksende fokus på AI og den fundamentale transformation af softwareindustrien, som teknologien fører med sig.
Gustav Lagercrantz
”Vi har et stort fokus på AI, som allerede i dag er en kritisk succesfaktor i softwarevirksomheder. Derfor har vi også styrket vores egne kompetencer indenfor AI, så vi kan understøtte og rådgive både nuværende selskaber og nye opkøb i forhold til at udvikle forretningen i takt med, at AI bliver en fundamental faktor i softwarevirksomheder,” siger Gustav Lagercrantz.
Fonde overtegnede i svært investeringsklima
Monterros succes med at lukke to milliardfonde på kun fire måneder står i skarp kontrast til det ellers kølige aktuelle investeringsklima, som de seneste år har mødt fonde og selskaber, der søger vækstkapital. Hvor det i 2018 i gennemsnit tog 14 måneder at lukke en ny fond i størrelsen €200 mio. til €5 mia., er tidsperioden ifølge det BlackRock-ejede analysefirma, Preqin, i 2025 vokset til hele 24 måneder. Og kun 19% af de fonde, der bliver udbudt, ender med at blive realiseret i form af såkaldt hard-cap status*.
”Vi ser det naturligvis som en tillidserklæring til vores særlige model, at vi har fået overtegnet vores nye M5 og G2-fond på så kort tid. Det understreger, at Monterros hands-on-model resonerer godt med softwareselskaberne og med vores nuværende og mange nye investorer. Ud over, at de nye fonde nu også tæller institutionelle investorer fra APAC-regionen og et af de toneangivende danske pensionsselskaber, PensionDanmark, er vi stadig selv den største enkeltinvestor med mere end 10 pct. af den samlede kapital,” forklarer Gustav Lagercrantz.
I 2025 har Monterro allerede investeret i seks nye softwareselskaber på tværs af Norden. Hertil kommer fem add-on-investeringer, åbningen af et kontor i Helsinki og en udbygning af organisationen med 16 profiler til at opdyrke mulighederne i det nordiske marked. Monterros seneste, danske investering var i januar 2024, hvor AG Analytics blev føjet til porteføljen, der også tæller Umbraco, TimeXtender og UniWise. Ligeledes i 2024 åbnede Monterro kontor i København for at komme endnu tættere på softwaremarkedet i Danmark.
* https://www.preqin.com/insights/research/reports/state-of-private-capital-fundraising-in-2025
Om Monterro
Monterro investerer i og udvikler B2B-softwarevirksomheder i Nordeuropa med det mål, at de skal blive markedsledere inden for deres niche. I Danmark er Monterro i dag ejer af Umbraco, TimeXtender, UniWise og senest AG Analytics. Med operationel erfaring fra udvikling og drift af softwarevirksomheder arbejder Monterro aktivt med porteføljevirksomheder med fokus på international ekspansion. En væsentlig del af fondene kommer fra Monterros stiftere og medarbejdere. Virksomheden er grundlagt i 2012 og har kontorer i København, Stockholm, Oslo, Helsinki samt udviklingscentret Scandinavian Software Park i Hanoi. Monterro.com
